Forex Margin Rufen Prozentsatz Probleme

Margin Call Formula Free Margin und benutzte Margin Berechnung Formel Die Berechnung der verwendbaren Margin (oder Free Margin), die verfügbar sein wird nach dem Platzieren eines Handels kann durch eine einfache Arithmetik durchgeführt werden. Zunächst einmal ist in einem neuen Konto die freie Marge gleich dem gesamten Kontostand. Wenn ein nagelneuer Kontostand 1000 ist, ist die Einzahlungswährung USD und der Broker hat eine Mindestanforderung von 1 Margin und der Händler möchte eine 0,3 Lot-Handel ausführen (vorausgesetzt, USD ist die Basiswährung, wenn es nicht dann die Berechnungen etwas sind Komplizierter), dann kann die verwendete Marge nach dem Platzieren des Handels durch Multiplizieren der Handelsgröße mit dem Marginbedarf (0,3 Lose oder 30.000 x 1 300) berechnet werden. Doch unser Geschäft kostete uns mehr als 300 - wegen der Ausbreitung. Lets sagen, dass wir ein Paar, wo die Ausbreitung ist nur ein Pip handeln. Dann kostet unser Vertrag 30K uns eine zusätzliche 30.000 0.0001 3. Für ein teureres Paar, mit z. B. Eine 3-Pip-Spread der 0,3 Lot Vertrag würde kosten 9. Wir müssen diesen Betrag bei der Berechnung der Netto-Marge zu berücksichtigen, so nehmen wir die ursprüngliche 700 Brutto-nutzbare Marge und subtrahieren die Spread, die uns mit 691 netto nutzbare Marge verlässt: 700 - 9 691 (oder 697 für das 1-Pip-Beispiel). Für die folgenden Beispiele wird davon ausgegangen, dass: Ihre Kontowechselwährung ist USD. Die Standardlosgröße beträgt 100.000 Währungseinheiten. Leverage ist 200 (d. H. 200: 1) 1. Wenn ein USDxxx-Paar gehandelt wird: Margin StandardLot LotSize / Leverage-Beispiel (Handel 0,1 Lose USDJPY): Margin 100,000 0,1 / 200 50 USD als Marge beansprucht. 2. Wenn ein xxxUSD-Paar gehandelt wird: Margin StandardLot quote LotSize / Leverage-Beispiel (Handel 0,5 Lose GBPUSD 1,3982): Margin 100,000 1,3982 0,5 / 200 349,55 USD. 3. Wenn Sie ein Kreuzpaar (wie GBPJPY) handeln: Dies ist im Grunde das gleiche wie das obige Beispiel xxxUSD. Noch einmal kaufen wir die Währung xxx, außer dieses Mal werden wir für sie in einer anderen Währung bezahlen, nicht USD. Aber die Menge, die wir als Margin beiseite legen müssen, ist die gleiche wie wenn wir das xxxUSD-Paar gekauft haben. Die einzige Komplikation, die wir haben könnte, ist, wenn das xxxUSD-Angebot nicht xxxUSD, sondern tatsächlich USDxxx ist. Dies wäre bei einem Paar wie CHFJPY der Fall, da das USD-Paar als USDCHF und nicht als CHFUSD ausgedrückt wird. In diesem Fall müssen wir (1 / USDxxx Zitat) unten verwenden, anstatt (xxxUSD Zitat). Margin StandardLot (xxxUSD quote) LotSize / Leverage Beispiel (Handel 0,2 Lose GBPJPY mit GBPUSD 1,3982): Margin 100,000 1,3982 0,2 ​​/ 200 139,82 USD. Lets sehen, ob Sie Ihre benutzte Marge für den folgenden Trade Setup berechnen können: Ihre Konto-Einzahlungswährung ist USD. Die Standard-Losgröße beträgt 10.000 Währung (Mini-Konto). Die Hebelwirkung beträgt 100 (d. h. 100: 1). Was wird Ihre verwendete Marge sein, wenn Sie eine 0,3 Lot-Handel von EUR / USD 1,2824 öffnen Was ist mit 0,3 Lose EUR / CHF 1.4755 Sie können die Antworten am unteren Rand des Artikels sehen. Wie viele Pips kann sich der Markt gegen mich bewegen, bevor ein Margin Call stattfindet Um herauszufinden, wie viele Pips der Markt gegen Ihre Position bewegen kann, um die nutzbare Marge auf Null zu bringen, nehmen Sie die nutzbare Marge und teilen sie durch die Kosten Pro Pip: 691/3 230 Pips (oder 697/3 232 Pips für die 1 Pip-Spread-Beispiel - wie Sie sehen können die Spread ist nicht ein wichtiger Faktor bei der Berechnung der verfügbaren Marge). Das obige geht davon aus, dass Sie nur eine Position zu einem bestimmten Zeitpunkt in Ihrem Konto geöffnet haben. Wenn Sie zwei oder mehr Positionen offen haben, dann tragen die Kursbewegungen in jeder Position zur Erhöhung oder Verringerung Ihrer gebrauchten und freien Marge bei und es wird wirklich schwer, die freie / gebrauchte Margin genau zu berechnen. Diese Margin-Berechnungsformel geht auch davon aus, dass die zum Öffnen einer Position erforderliche Margin die gleiche ist wie die Marge, die erforderlich ist, um die Position zu pflegen (halten). Dies ist oft nicht der Fall, da verschiedene Broker unterschiedliche Anforderungen an diesen Betrag haben, typischerweise ist die Margin, die erforderlich ist, um eine Position zu halten, niedriger als die Menge, die zum Öffnen einer Position erforderlich ist (z. B. um 50, was bedeutet, dass im obigen Beispiel Sie haben würden Um eine verwendete Marge von (1000-691) 50 154 aufrechtzuerhalten, das heißt, dass sich die Position (1000-154) / 3 282 Pips gegen Sie vor dem Margin Call bewegen könnte Die Marge Berechnungen. Die Tatsache, dass der Markt bewegen kann 230 oder 282 Pips gegen Sie, bevor Sie margined sind, bedeutet nicht, dass dies der Weg zum Handel Das Öffnen einer 0,3-Los-Position auf einem 1000-Konto könnte riskant sein, denn wenn Sie wollen Riskieren Sie nicht mehr als 5 Ihres Kontos auf einem bestimmten Handel (das ist in diesem Fall 50), können Sie nur widerstehen ein 16-17 Pip bewegen gegen Sie, bevor Sie Schwelle erreicht wird: 3 16 48 oder 3 17 51 Dies könnte ein Wenig zu dünn (obwohl einige kurzfristige Händler aka Scalper) Handel mit Stop-Verluste dieses kleine. Ein geeigneterer Stopverlust von z. B. 30 Pips würden Sie benötigen, um Ihre Anzahl der Lose auf 0,17 zu senken, was die Kosten für einen Pip nach unten auf 1,70 bringen würde. Dann: 1.70 30 51, die etwa 5 Ihres Kontos Eigenkapital ist. Zusammenfassend: Wenn Sie mehr Lose handeln wollen, dann werden Sie nicht in der Lage, größere Marktschwünge zu widerstehen und umgekehrt - wenn Sie mit größeren Stop Loss Handel tauschen wollen, dann müssen Sie die Anzahl der Lose, die Sie handeln zu verringern. Antworten: Für die EUR / USD-Frage beträgt die Marge 384,72 USD. Für die EUR / CHF - same. Margin ist die Verwendung von Fremdmitteln in Brokerage-Konten kaufen Wertpapiere mit den Wertpapieren als Sicherheiten. Wie jedes Darlehen, muss der Kreditnehmer Zinsen zahlen, während das Darlehen ist ausstehend, und muss schließlich zahlen das Darlehen zurück. In den Anfangsjahren der Börsen gab es keine gesetzlichen Mindestanforderungen. In der Tat, während der 1920er Jahre, Margin-Anforderungen waren 10 oder sogar weniger, was zu einem stark aufgeblasenen Aktienmarkt, der schließlich im Jahr 1929 stürzte. Viele Menschen und Unternehmen wurden ausgelöscht, weil sie nicht in der Lage waren, für ihre Aktien zu bezahlen, wodurch die Insolvenzen von vielen anderen . Diese Ansteckung verbreitete sich in der gesamten Wirtschaft, Niederschlag der Großen Depression. Obwohl viele neue Finanzvorschriften in den 1930er Jahren verabschiedet wurden, war es nicht bis 1945, dass die US-amerikanische Federal Reserve Mindestanforderungen Margin. Später setzen Börsen und sogar Makler ihre eigenen Mindestanforderungen, obwohl ihre Anforderungen nicht niedriger sein können als die Federal Reserve-Anforderung, da die Federal Reserve nationale Autorität über die Regulierung der Margin-Anforderungen hat. Die Zinsen auf die geliehenen Fonds Marge Zinsen ist etwas höher als die Prime Rate, dass die Banken belasten ihre besten Kunden. Um Margin zu verwenden, muss der Kunde ein Margin-Konto mit einem Broker eröffnen, und das Geld wird vom Broker ausgeliehen. Der Zinssatz, der durch den Makler aufgeladen wird, hängt davon ab, wieviel der Makler seine Bank für das Geld zahlt, das der Maklerpreis plus jeden Betrag zahlt, den der Makler entscheidet, hinzuzufügen. In der Regel haben Broker eine gleitende Skala von Margin-Zinsen, die von der Größe des einzelnen Handelskonto abhängt, mit größeren Konten zahlen einen niedrigeren Zinssatz als kleinere Konten. Die Marge kann sich auch auf den Mindestbetrag des Eigenkapitals beziehen, der zur Sicherung der Erfüllung einer Verpflichtung erforderlich ist. Ein gemeinsames Beispiel ist die Margin, die für kurze Bestände benötigt wird. Um eine Aktie kurz zu verkaufen, leihen Sie die Aktien von einem Broker, dann verkaufen sie auf dem Markt, mit der Hoffnung, die Aktien wieder zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Die Erlöse aus dem Aktienverkauf werden in Ihrem Brokerage-Konto platziert. Obwohl Sie nicht die Aktien zunächst kaufen, müssen Sie immer noch einen Mindestbetrag von Eigenkapital in Ihrem Konto haben, bevor Sie den Bestand zu kürzen, um sicherzustellen, dass Sie in der Lage, sie später wieder zu kaufen, auch wenn der Preis der Aktie Ist höher als der Kurzschlusspreis. Sie müssen nicht Zinsen zahlen, noch verdienen Sie irgendwelche Zinsen auf den Verkauf Erlöse, weil das Geld nicht Ihre ist, sondern wird als Sicherheit gehalten, um den Bestand zurück zu kaufen später. Ähnlich wie die Margin Anforderung an Short-Bestände, wird der Begriff Marge auch in Futures-und Forex-Konten, die die Höhe der Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente, wie US-Treasury. Die zur Gewährleistung der Wertentwicklung des Terminkontrakts oder des Währungsvertrages erforderlich sind. In Futures wird die Marginanforderung häufig als Performance Bond bezeichnet. Weil es nicht Geld geliehen, sondern ist eine Ablagerung, die die Ausführung des Vertrages zum Zeitpunkt der Abrechnung garantiert. Ein Händler zahlt kein Interesse an der Marge in einem Futures-oder Forex-Konto in der Tat, Händler können Zinsen durch die Hinterlegung US-Treasuries in einem Futures-Konto, um die Margin-Anforderung zu decken. In Futures und Forex wird die Marginanforderung oft als Leverage Ratio ausgedrückt, die in umgekehrter Beziehung zum Margin-Prozentsatz steht: 100 Leverage Ratio Beispiel Berechnung des Margin-Prozentsatzes aus der Leverage Ratio Eine 100: 1 Leverage Ratio ergibt einen Margeprozentsatz von 100 / 100 1. Ein Verhältnis von 200: 1 ergibt 100/200 0,5. Youll oft sehen diese Hebelübersetzung von Forex-Brokern beworben. Ein 100: 1-Verhältnis ermöglicht es Ihnen, 100.000 Wert der Währung zu kaufen, während die Buchung nur ein bloß 1.000 Forex Broker können diese niedrigen Margin-Anforderungen bieten, weil die Währung nicht mit der gleichen Größenordnung wie Aktien bewegen, vor allem in einer kurzen Zeit, aber die große Leverage Ratio tut Machen den Devisenhandel sehr riskant, wenn die gesamte Marge verwendet wird. Leverage Ratio 1 / Margin-Prozentsatz 100 / Margin-Prozentsatz Beispiel Berechnung der Leverage Ratio aus dem Margin-Prozentsatz Die meisten Börsenmakler benötigen mindestens eine Anfangsgrenze von 50. Daher: Leverage Ratio 1 / 0,5 2 Mit anderen Worten, Sie können doppelt so viele Aktien mit maximaler Marge kaufen, als Sie können, ohne Marge. Ihre Investition wird für höhere Gewinne oder größere Verluste genutzt. Die Margin-Verhältnisse sind in Futures üblicherweise viel kleiner als bei Aktien, wobei die Hebelübersetzungen typischerweise 10: 1 betragen, was gleich einer 10 anfänglichen Margin-Anforderung ist, dies hängt jedoch von dem zugrundeliegenden Vermögenswert ab und davon ab, ob der Händler ein Hedger oder Spekulatorspeculators ist Haben eine etwas höhere Margin-Anforderung. Forex-Konten haben eine noch niedrigere Margin-Anforderung, die je nach Broker variieren können. Regelmäßige Forex-Konten ermöglichen in der Regel 100: 1-Verhältnisse, was einer 1 Margin-Anforderung entspricht, und das typische Verhältnis für ein Forex-Mini-Konto ist 200: 1. Der Rest dieses Artikels wird mit Margin für Kauf oder Shorting Aktien diskutieren. Weitere Informationen über die Verwendung von Margin in Futures und Forex finden Sie hier: Margin Agreement, Initial Margin, Maintenance Margin, Margin Calls und eingeschränkte Konten Die allgemeinste Definition von Margin, eine, die sowohl Kauf-und Shorting-Wertpapiere umfasst, ist das Verhältnis von Das Eigenkapital des Kontos geteilt durch den Wert der Wertpapiere. Das Eigenkapital des Kontos ist einfach, was bleibt, wenn die Belastung vollständig bezahlt wird oder die kurzgeschlossenen Aktien wurden zurückgekauft und an den Kreditgeber zurückgegeben. Wenn Geld ausgeliehen wird, muss es zurückgezahlt werden, so dass der geliehene Betrag plus die aufgelaufenen Margin-Zinsen ist eine Belastung des Kontos, wenn Aktien kurz verkauft werden, dann die kurzgeschlossenen Aktien müssen zurückgekauft werden, so dass der Wert der kurzgeschlossenen Aktien Eine Belastung des Kontos. Aktienwert der Wertpapiere Um die Marge für den Handel zu nutzen, müssen Sie ein Margin-Konto eröffnen, indem Sie einen Margin-Vertrag unterzeichnen. Die Vereinbarung sieht unter anderem die anfängliche Margin-Anforderung als Prozentsatz und den Prozentsatz der Margin-Instandhaltung vor. Alle Wertpapiere, die in einem Margin-Konto gekauft werden, sind in der Broker Straße Namen gehalten. Und die Margin-Vereinbarung gibt dem Makler das Recht, die Wertpapiere für einen Leerverkauf auszuleihen. Der Margin-Handel wird durch die Federal Reserve und andere Selbstregulierungsorganisationen (SROs) wie die New York Stock Exchange und die FINRA geregelt. Verordnung T. Die von der Federal Reserve verkündet wird, verlangt, dass die Mindesteinzahlung 2.000 ist und dass der anfängliche Margin-Prozentsatz mindestens 50 beträgt. Es gibt auch eine Mindestinstandhaltungsspanne von 25. Die Börsen oder die Makler können strengere Anforderungen stellen als die Federal Reserve, wenn sie wählen. Bei den meisten Maklertätigkeiten wird die Instandhaltungsspannenanforderung höher festgelegt, gewöhnlich bei 30. Die Margin-Ratio kann nicht kleiner als die Instandhaltungsspanne sein. Wenn das Margin-Verhältnis unter 50 sinkt, aber oberhalb der Instandhaltungsspanne liegt, wird das Konto eingeschränkt. Auf einem eingeschränkten Konto können keine zusätzlichen Wertpapiere gekauft oder verkauft werden. Es sei denn, der Händler legt zusätzliches Geld oder Wertpapiere ab, um die Marge auf mindestens 50 zu erhöhen. Die verfügbare Marge wird vom Wert der Wertpapiere abhängen. Wenn Marge verwendet wird, um Wertpapiere zu kaufen, dann erhöht sich die Marge mit dem Marktwert der Wertpapiere, aber wenn die Marge zu kurzen Wertpapieren verwendet wird, dann ist die Höhe der Marge in umgekehrtem Zusammenhang mit dem Preis der kurzgeschlossenen Wertpapiere und Laster Versa Wenn das Eigenkapital unterhalb der Instandhaltungsspannenanforderung sinkt, gibt der Makler einen Margin Call aus. Dass zusätzliche Barmittel oder Wertpapiere hinterlegt werden, so dass die Margin Ratio des Kontos mindestens 50 ist. Wenn Sie nicht auf den Margin Call zu reagieren, wird Ihr Broker verkaufen genug von Ihren Wertpapieren, die am Rand gekauft wurden und / oder Kaufen Sie Ihre kurzgeschlossenen Wertpapiere auf dem Markt, um Ihre Margin Ratio zurück auf die ursprüngliche Margin-Anforderung von 50. Margin Trading Der Hauptgrund, Geld zu leihen, um Wertpapiere zu kaufen ist für finanzielle Hebelwirkung. Finanzielle Hebelwirkung kann die Rendite einer Investition erhöhen, wenn sie rentabel ist, aber sie erhöht auch die potenziellen Verluste. Wegen des Potenzials für größere Verluste, werden die Händler emotionaler in ihren Handelsentscheidungen, die zu übermäßigem Handel führen können, was die Transaktionskosten erhöht, und es kann zu schlechten Geschäften führen, wenn Emotionen die Ursache überfordern. Darüber hinaus, je länger das Geld ausgeliehen wird, desto größer ist die Höhe der Margin-Zinsen, die bezahlt werden muss, so dass mit Marge für Buy-and-Hold-Strategien ist in der Regel keine gute Idee. Ein weiterer großer Nachteil der Verwendung von Margin ist, dass der Trader potentiell eine gewisse Kontrolle über das Konto verliert. Wenn der erworbene Bestand zu stark sinkt, hat der Makler das Recht, den Bestand zu verkaufen, bevor er den Kunden benachrichtigt. Für einen Leerverkauf kann der Broker gezwungen sein, die Wertpapiere in einem illiquiden Markt zurückzukaufen, wenn der Kreditgeber will die Wertpapiere zurück. Wenn die Margin Ratio steigt, weil gekaufte Wertpapiere an Wert gestiegen sind oder weil kurzgeschlossene Wertpapiere im Wert gesunken sind, dann gewinnt der Trader Gewinne überschüssige Marge, die verwendet werden können, um zu kaufen oder zu kürzen zusätzliche Wertpapiere. Kontinuierliche Verwendung überschüssiger Marge, um Investitionen zu erhöhen heißt Pyramiding. Während Pyramiding kann für eine Weile arbeiten, an einem gewissen Punkt wird das Eigenkapital des Kontos sinken, weil die Bestände nicht kontinuierlich im Wert steigen noch kurzgeschlossene Bestände kontinuierlich sinken im Wert. Daher wird es schließlich einen Margin-Aufruf. Daher sollte die Verwendung von Marge auf kurzfristige Geschäfte beschränkt werden. Berechnung der Margin In einer langen Transaktion leihen Sie Geld, um Wertpapiere zu kaufen, die Sie zur Rückzahlung verpflichtet sind. Ebenso verkaufen Sie bei einem Leerverkauf Wertpapiere kurz, indem sie die Wertpapiere von einem Broker ausleihen und sie dann mit dem in Ihrem Konto hinterlegten Erlös verkaufen. Aber schließlich müssen youll die Wertpapiere zurück zu kaufen, um sie an den Kreditvermittler zurückzugeben, weshalb der Marktwert der kurzgeschlossenen Wertpapiere als eine Belastung für Ihr Konto gilt. Das Eigenkapital entspricht dem Gesamtwert von Barmitteln und Wertpapieren, wenn alle offenen Positionen geschlossen sind und alle finanziellen Verpflichtungen erfüllt sind. Also, wenn Sie 5000 auf ein Konto einzahlen und 5000 ausleihen, um 10.000 Aktien zu kaufen, dann ist Ihr Eigenkapital zunächst 5.000 minus Transaktionskosten. Aufgelaufene Margin-Zinsen senken auch Ihr Eigenkapital. Wenn der Wert der Aktie auf 8.000 sinkt, dann wird Ihr Eigenkapital auf 3.000 abzüglich Kosten gesenkt, denn jetzt ist die Aktie 8.000 wert, aber Sie sind immer noch verpflichtet, Ihrem Broker 5.000 plus Zinsen für das Darlehen zu zahlen, welches Ihr Sollsaldo ist. Daher bei der Verwendung von Margin, um Geld zu leihen, um eine Long-Position durch den Kauf von Aktien: Equity-Konto Wert Debit-Balance-Equity-Wert der Wertpapiere Wenn Margin als Performance-Bindung zu kurzen Wertpapieren verwendet wird, dann Eigenkapital entspricht der Betrag auf die Einzahlung minus den Wert von Die kurzgeschlossenen Wertpapiere. Also, wenn Sie verkauft kurze 10.000 Wert der Aktie statt Kauf von Aktien mit Ihrer Einzahlung, dann Ihr Eigenkapital entspricht der 15.000 auf Kaution (5.000 Anzahlung 10.000 aus Leerverkauf) abzüglich der Wert der kurzgeschlossenen Sicherheit, die zunächst die 10.000, die Sie verkauft es für. Wenn der Wert der Aktie auf 12.000 ansteigt, wird Ihr Eigenkapital um 2.000 gekürzt, weil Sie verpflichtet sind, die Aktie zurückzukaufen. Wenn Sie Ihre Position jetzt geschlossen haben, würden Sie 12.000 zahlen, um die Aktie zurückzukaufen und 3.000 links in Ihr Konto (abzüglich Transaktionskosten und Dividendenausschüttungen). Da kurzgeschlossene Wertpapiere zurückgekauft werden müssen, entspricht der Sollsaldo dem aktuellen Marktwert der kurzgeschlossenen Wertpapiere. Eigenkapitalwert Wert der kurzfristigen Wertpapiere Beachten Sie, dass der Kontobetrag durch Transaktionskosten und Dividenden gesenkt wird, die ausgezahlt werden müssen, während die Aktie ausgeliehen wird. Beispiel Berechnung des Eigenkapitals eines kurzen Kontos Wenn Sie 5.000 einzahlen und 1.000 Aktien der XYZ Aktie kurz für 10 pro Aktie verkaufen. Dann gibt es 15.000 auf Einzahlung in Ihrem Konto, aber Ihr Eigenkapital ist immer noch 15.000 - 10.000 5.000. Was natürlich ist, was Sie ursprünglich hinterlegt. Wenn XYZ Preis steigt auf 12 pro Aktie. Dann Ihr Eigenkapital 15.000 - 12.000 3.000. Wenn XYZ Preis sinkt auf 8 pro Aktie. Dann Ihr Eigenkapital 15.000 - 8.000 7.000. Eigenkapitalwert von kurzgeschlossenen Wertpapieren Der einzige Unterschied bei der Berechnung der Marge für einen Kauf und für einen Leerverkauf ist, dass das Eigenkapital für einen Kauf der Kontenbetrag abzüglich des Sollsaldos ist, während bei einem Leerverkauf das Eigenkapital der Kontobetrag minus den Wert ist Wert der kurzgeschlossenen Wertpapiere. Sowohl der Sollsaldo als auch der Wert der kurzgeschlossenen Wertpapiere sind Verpflichtungen, die Sie schließlich bezahlen müssen. BeispielKalkulation der aktuellen Marge und des aktuellen Eigenkapitals eines Short Sale. Sie eröffnen ein Margin-Konto und eine Anzahlung von 5.000. Sie verkaufen kurz 1.000 Aktien XYZ Aktie für 10 pro Aktie. Der Erlös aus dem Verkauf, 10.000. Wird in Ihrem Konto für einen Gesamtkonto von 15.000 hinterlegt. Szenario 1 Der Aktienkurs sinkt auf 6 pro Aktie. So dass die 1.000 Aktien, die Sie verkauften kurz ist derzeit im Wert von 6.000. So: Ihr Eigenkapital 15.000 - 6.000 9.000 Ihre Marge 9.000 / 6.000 1,5 150 So wäre dieser Leerverkauf rentabel, wenn Sie die Aktien jetzt zurückkaufen, um Ihre Short, für einen Nettogewinn von 4.000 abzüglich Maklerprovisionen und Dividenden zu decken Während die Aktie ausgeliehen wurde. Szenario 2 Der Aktienkurs steigt auf 12,00 je Aktie. Was bedeutet, es wird Sie 12.000 kosten, um die Aktien jetzt zurück zu kaufen. Ihr Eigenkapital 15.000 - 12.000 3.000 Ihre Marge 3.000 / 12.000 .25 25 Da Ihre aktuelle Marge nun weniger als 30 beträgt, werden Sie einem Margin Call unterzogen. Wenn Sie beschließen, die Aktien jetzt zurückzukaufen, um Ihre Short zu decken, wird Ihr Nettoverlust 2.000 plus Maklerprovisionen und Dividenden sein, die bezahlt werden mussten, während die Aktie geliehen wurde. Denken Sie daran, dass die obigen Formeln und Berechnungen durch den Ausschluss von Transaktionskosten, Marginzinsen und Dividenden, die für kurzgeschlossene Aktien zu zahlen sind, vereinfacht wurden. Diese ausgeschlossenen Faktoren reduzieren das Eigenkapital in Ihrem Konto. Berechnung der Margin-Call-Account-Werte Der Margin-Maintenance-Bedarf erfordert, dass die Margin-Ratio immer größer ist als der Margin-Maintenance-Bedarf. Wenn das Margin-Verhältnis unter diesen Wert abfällt, wird eine Margin-Aufforderung ausgegeben. Bei welchem ​​Konto Wert wird ein Margin-Call ausgestellt werden, zunächst betrachten wir die Verwendung der Marge für den Kauf von Wertpapieren. Wir können diese Formel aus der Formel für die Berechnung der Marge ableiten. Margin (Kontenwert - Soll) / Kontenwert m Margin Ratio ein Kontobewert d Debit m (a - d) / a m a a - d Multiplizieren Sie beide Seiten mit a. M a - a - d Ziehe eine von beiden Seiten ab. A - a m d Multiplizieren Sie beide Seiten mit -1. A (1 - m) d Faktor a aus der linken Seite. A d / (1 - m) Beide Seiten durch (1 - m) teilen. Konto Wert Debit / (1 - Margin) Beispiel - Suche nach dem Konto-Wert, der eine Margin Call auslösen Sie hinterlegen 5.000 und leihen 5.000 zu kaufen 10.000 Wert von Wertpapieren. Wenn die Mindestreservebemessungsgrundlage 30 ist, was ist der Wert der Wertpapiere, die eine Marginaufforderung auslösen wird Konto Wert Debit / (1 - Margin) Konto Wert 5.000 / (1 - .30) 5.000 / .7 7.142,86 Daher ist, Wird ein Margin Call ausgestellt, wenn der Wert der Wertpapiere unter 7.142,86 sinkt. Um die Antwort zu überprüfen, stecken Sie den Kontenwert in die Margin-Formel, um festzustellen, ob der Prozentsatz der Instandhaltungsspanne erreicht wird: Margin (7.142,86 - 5,000) / 7,142,86 2,142,86 / 7,142,86 0,30 30 Nun bestimmen wir die Formel für die Berechnung des Wertes der Wertpapiere , Die einen Margin-Aufruf für kurzgeschlossene Aktien erbringen wird, was eine etwas andere Gleichung ist: Margin (Kontenwert - Wert der kurzgeschlossenen Wertpapiere) / Wert der kurzgeschlossenen Wertpapiere lm m-Margin-Verhältnis einen Kontowert und v-Wert von kurzgeschlossenen Wertpapieren. M (a - v) / v m v a - v Multiplizieren Sie beide Seiten mit v. V m v a Add v zu beiden Seiten. V (1 m) a Faktor aus v von der linken Seite. V a / (1 m) Teilen Sie beide Seiten durch 1 m. Wert des Wertpapiertransaktionskontos / (1 Margin) Beispiel Berechnung des Margin-Call-Preises für eine Short-Sicherheit Sie öffnen ein Margin-Konto und legen 5.000 Euro ab. Sie verkaufen kurz 1.000 Aktien XYZ Aktie für 10 pro Aktie. Der Erlös aus dem Verkauf, 10.000. Wird in Ihrem Konto für einen Gesamtkonto von 15.000 hinterlegt. Der Margin-Wartungsbedarf ist 30. Daher beträgt der Margin Call-Wert 15.000 / (1,3) 15,000 / 1,3 11,538,46. Dies entspricht einem Preis pro Aktie von 11.538 / 1.000 11,54 (gerundet) pro Aktie. So wird ein Margin-Aufruf ausgelöst, wenn der Preis der kurzgeschlossenen Sicherheit auf 11,54 steigt. Um zu überprüfen, ersetzen wir 11.538.46 in die Randformel für kurzgeschlossene Bestände und finden, dass (15.000 - 11.538,46) / 11.538.46 0.30 30. der Margin-Wartungsbedarf. Beachten Sie, dass, wenn irgendwelche Dividenden ausbezahlt würden, diese von dem Kontowert subtrahiert werden müssten. Return on Investment Margin erhöht den Return on Investment, wenn die Investition rentabel ist, erhöht aber Verluste, wenn nicht. Darüber hinaus werden Transaktionskosten, Marginzinsen und Dividendenzahlungen für kurzfristige Aktien vom Gewinn abgezogen, aber zu Verlusten addiert. Dividenden, die von gekauften Aktien erhalten werden, erhöhen Gewinne und reduzieren Verluste. Für einen Kauf wird die Rendite durch die folgende Gleichung bestimmt: Rendite für eine Long-Position Formel Long Rate of Return Stock Verkaufspreis Dividenden Received - Stock Purchase Price - Margin-Zins-Stock Purchase Price Zum Beispiel, wenn Sie 10.000 wert gekauft Der Aktien mit Bargeld und die Aktie steigt auf 12.000. Dann ist Ihr Return on Investment: Rendite (12.000 0 - 10.000 - 0) / 10.000 2.000 / 10.000 20 Wenn anstelle der Barzahlung für die Aktie, zahlen Sie 5.000 bar und verwenden Sie 5.000 Marge. Dann Ihre Rendite, ignorieren Margin-Interesse, um Dinge zu vereinfachen: Rendite 2,000 / 5,000 40 Wie Sie sehen können, mit der maximalen Marge fast verdoppelt Ihre Rendite, wenn die Haltedauer kurz genug ist, um Margin-Interesse zu vernachlässigen. Aus diesem Beispiel können Sie auch deutlich sehen, dass, wenn der Wert der Aktie um 2.000 anstatt steigend sank, dann gäbe es Minuszeichen vor der Rendite. Darüber hinaus erhöht die Margenzinsen potenzielle Verluste und subtrahiert von potenziellen Gewinnen. Um zu veranschaulichen, wenn Ihr Makler 6 jährliche Margin-Zinsen und Sie halten die Aktie für 1 Jahr, dann wird Ihr Makler 300 von Interesse für die 5.000 Sie geliehen für 1 Jahr. So ist die Rendite, wenn Aktien für 12.000 verkauft werden: Rendite (12.000 - 10.000 - 300) / 5.000 1.700 / 5.000 34 Wenn die Aktie mit einem Verlust von 8.000 verkauft wird: Rendite (8.000 - 10.000 - 300 ) / 5.000 -2.300 / 5.000 -46. Je länger die Marge ausgeliehen wird, desto mehr Margin-Zinsen senken potenzielle Gewinne und erhöhen potenzielle Verluste. Beachten Sie, dass die Gleichung für kurzgeschlossene Aktien etwas anders sein würde, da, als kurzer Verkäufer, müssen Sie zahlen alle Dividenden an den Kreditgeber der Aktie, die der Kreditgeber anders erhalten hätte, aber Sie haben keine Margezinsen zahlen. Sie müssen jedoch eine anfängliche Margin-Anforderung buchen, die typischerweise gleich dem Wert des kurzgeschlossenen Bestandes ist. So ist die Gleichung für die Rendite für den Short-Verkäufer: Rendite für eine Short Sale Formel Kurze Rendite Aktienverkaufspreis - Dividenden bezahlt - Stock Purchase Price Initial Margin Anforderung Margin Risks Mit Margin ist riskant. Manchmal fallen die Aktienkurse so schnell, es gibt keine Zeit für Margin-Anrufe, so dass der Broker gezwungen ist, margined Aktien zu niedrigen Preisen zu verkaufen, potenziell Abwertung ein Konto auf Null oder sogar weniger Ein gutes Beispiel wird durch die Kreditkrise von 2008 zur Verfügung gestellt Die Woche am 13. Oktober 2008, der durchschnittliche Aktienkurs stürzte 18, zwingt viele Investoren, die Aktien auf Marge zu verkaufen gekauft, was wahrscheinlich ein wichtiger Faktor für den steilen Rückgang war. Betrachten Sie diese Beispiele in dieser New York Times Artikel berichtet, Margin Calls Prompt Sales und Drive Shares noch niedriger: Aubrey K. McClendon, Chief Executive Officer von Chesapeake Energy, war gezwungen, seine gesamte Beteiligung von 33,5 Millionen Aktien an seinem Unternehmen zu einem Preis zu verkaufen Bereich von 15 - 22 pro Aktie. Im Juli lag der Aktienkurs über 60 pro Aktie. Sumner M. Redstone, der Vorsitzende von Viacom und CBS, war gezwungen, 400 Millionen im Wert von Aktien an seinen Unternehmen verkaufen, um Schulden zu bezahlen. Ein älteres Wealth Management Exekutiv berichtet, dass Menschen mit 30.000.000 in ihren Brokerage-Konten in Tagen ausgelöscht wurden. Dies veranschaulicht die Risiken der Verwendung von Marge: Sie können gezwungen werden, zu dem Zeitpunkt, wenn die Aktienkurse am Boden zu verkaufen verkauft werden Und da andere Investoren auch gezwungen werden, in den rückläufigen Markt zu verkaufen, wird der Markt noch weiter sinken. Wenn die Börse beginnt zu sinken, ist es am besten, einige Aktien zu verkaufen, um in Gewinnen zu sperren und zu bezahlen Marge sonst werden Sie gezwungen, niedrig zu verkaufen, nachdem Sie hoch gekauft haben. Aktien in Margin-Konten können Lead to leeren Voting und Zahlung in Lieu von Dividenden Diese Artikel unterstreichen 2 wichtige Nachteile zu halten Aktien in einem Margin-Konto, die oft an Leerverkäufer verliehen werden, und wenn sie sind: Sie können nicht mit Ihren Aktien, Aber die Schuldner der Aktie können, was als leeres Stimmrecht bezeichnet wird und wenn die Aktien eine Dividende zahlen, was Sie tatsächlich anstelle einer Dividende erhalten, die für den günstigen Steuersatz von 5 oder 15 qualifizieren kann, ist eine Zahlung anstelle von Dividenden. Die als ordentliches Einkommen, das so hoch wie 35 sein kann besteuert werden. Was schlimmer ist, können die Kreditnehmer der Aktie, oft Short-Seller, im schlechteren Interesse des Unternehmens stimmen, um zu versuchen, den Aktienkurs deflationieren, und dadurch von kurz zu profitieren Sellingthus, Abstimmung gegen die Interessen der wahre Eigentümer der Aktie. Ein mögliches Szenario ist für einen Hedgefonds, der häufig von Leerverkäufen profitiert, ist, die Aktien unmittelbar vor dem Rekordtermin 30 Tage vor der Abstimmung auszuleihen und im eigenen Interesse zu stimmen. Delaware-Gesetz, das die meisten großen Unternehmen regelt, weil sie in den Staat integriert sind, geben Stimmrechte an whomever geschieht, um die Aktie auf der Platte Datum haben. Oft sind Besitzer der Aktie nicht bewusst der Kreditvergabe, dass ihr Wahlrecht auf jemand anderes übertragen wurde. Manchmal, wegen der unzureichenden Bilanzierung, sowohl tatsächliche Aktionäre, und die Kreditnehmer, beide stimmen, was zu Übervoting. Die die New Yorker Börse in einigen Fällen als häufig vorkommt. Margin Calls Mai erzwingen eine Aktie Verkauf am Markt Bottom Während der Woche zum 13. Oktober 2008 stürzte der durchschnittliche Aktienkurs 18, zwingt viele Investoren, die Aktien auf Marge zu verkaufen, was wahrscheinlich ein wichtiger Faktor für den steilen Rückgang war gekauft. So wurde nach dem oben genannten Artikel Aubrey K. McClendon, Chief Executive Officer von Chesapeake Energy, gezwungen, seine gesamte Beteiligung von 33,5 Millionen Aktien an seinem Unternehmen in einer Preisspanne von 15 - 22 pro Aktie zu verkaufen. Im Juli lag der Aktienkurs über 60 pro Aktie. Sumner M. Redstone, der Vorsitzende von Viacom und CBS, wurde gezwungen, 400 Millionen Anteile an seinen Gesellschaften zu verkaufen, um Schulden zu bezahlen. Ein älteres Wealth Management Exekutiv berichtet, dass Menschen mit 30.000.000 in ihren Brokerage-Konten in Tagen ausgelöscht wurden. Dies veranschaulicht die Risiken der Verwendung von Marge: Sie können gezwungen werden, zu dem Zeitpunkt, wenn die Aktienkurse am Boden zu verkaufen verkauft werden Und da andere Investoren auch gezwungen werden, in den rückläufigen Markt zu verkaufen, wird der Markt noch weiter sinken. Wenn die Börse beginnt zu sinken, ist es am besten, einige Aktien zu verkaufen, um in Gewinnen zu sperren und zu bezahlen Marge sonst werden Sie gezwungen, niedrig zu verkaufen, nachdem Sie hoch gekauft haben. Datenschutzbestimmungen Für diesen Inhalt werden Cookies verwendet, um Inhalte und Anzeigen persönlich zu gestalten, Social Media-Funktionen bereitzustellen und den Traffic zu analysieren. Informationen werden auch über Ihre Nutzung dieser Seite mit unseren Social Media-, Werbe - und Analytik-Partnern geteilt. Einzelheiten, einschließlich Opt-out-Optionen, werden in der Datenschutzerklärung zur Verfügung gestellt. Senden Sie eine eMail an thismatter für Vorschläge und Anmerkungen Seien Sie sicher, die Wörter ohne Spam in das Thema einzuschließen. Wenn Sie die Wörter nicht enthalten, wird die E-Mail automatisch gelöscht. Die Informationen sind so wie sie sind und ausschließlich für Bildung, nicht für Handelszwecke oder professionelle Beratung. Copyright-Kopie 1982 - 2016 von William C. Spaulding GoogleBuying auf Margin und Maintenance Margin Der Prozess des Kaufens von Aktien auf Margin Kauf einer Aktie auf Marge ist im Wesentlichen mit Krediten auf Aktien Aktien zu kaufen, ähnlich wie mit einer Kreditkarte. Ein Maklerunternehmen leiht einem Investor Geld, um Aktien zu kaufen. Die Maklerfirma wird Zinsen auf das Geld, das sie verleiht. Die Federal Reserve Board hat Grenzen für Margin Buying gesetzt. Derzeit ist die ursprüngliche Margin-Anforderung (die erforderliche Eigenkapitalposition, um ein Margin-Geschäft einzugehen) 50, was bedeutet, dass der Anleger mindestens 50 der für den Handel notwendigen Mittel zur Verfügung stellen muss. Die Maklerfirma wird den Rest der Mittel zur Verfügung stellen. Die Maklerfirma hält dann die Wertpapiere, die als Sicherheiten gekauft werden. Wenn die Aktie steigt, nachdem sie gekauft wird, wird der Gewinn der Anleger angesichts der gekauften Aktien auf Marge vergrößert werden. Wenn die Aktie jedoch sinkt, werden die Verluste vergrößert. Beispiel: Ermittlung der Rendite eines Margin-Handels Angenommen, ein Anleger hat 500 Aktien der Newcos-Aktie gekauft. Die Aktien wurden zu 50 gehandelt, als die Transaktion ausgeführt wurde. Angenommen, der Anleger war in der Lage, die Aktien für 100 zu verkaufen. Um die Auswirkung der Hebelwirkung beim Kauf der Marginanteile zu ermitteln, berechnen Sie die Rendite der Transaktion, wenn (1) keine Marge verwendet wurde und (2) 70 erste Margin-Anforderung verwendet wurde . Nehmen Sie keine Transaktionskosten an. 1) Es wurde keine Marge verwendet Wenn keine Marge verwendet wurde, betrug der ursprüngliche Ausgabeaufschlag für die Aktien 25.000 (500 Aktien bei 50). Der Investor verkaufte dann die Aktien für 50.000 (500 Aktien bei 100). Die Rendite des Handels war somit (50.000 / 25.000) - 1 100. 2) 70 Anfängliche Margin Anforderung Angesichts der anfänglichen Margin von 70 würde der Anleger einen anfänglichen Barausstoß von 17.500 (25.000 x 70) benötigen. Der Investor leiht 7.500 (25.000 x 30) von der Maklerfirma, um die Transaktion abzuschließen. Der Anleger war dann in der Lage, die Aktien für 50.000 (500 Aktien bei 100) zu verkaufen. Der Anleger zahlt dann den geliehenen Betrag von 7.500 und die verbleibende Position wäre gleich 42.500 (50.000 - 7.500). Die Umsatzrendite betrug somit (42.500 / 17.500) - 1 142,9. Wie in den obigen Beispielen gezeigt, konnte der Investor seine Rendite durch den Erwerb von Aktien auf Marge vergrößern. Was ist Instandhaltungsspanne Eine Instandhaltungsspanne ist die erforderliche Menge an Wertpapieren, die ein Anleger auf seinem Konto halten muss, wenn er entweder Renditeanteile kauft oder Aktien kurzfristig verkauft. Wenn ein Anleger-Margin-Saldo unter die festgelegte Instandhaltungsspanne fällt, müsste der Anleger dann zusätzliche Mittel auf das Konto leisten oder die Bestände auf dem Konto liquidieren, um das Konto wieder auf die ursprüngliche Margin-Anforderung zu bringen. Diese Anforderung wird als Margin-Aufruf bezeichnet. Wie bereits erwähnt, setzt die Federal Reserve Board die anfängliche Margin Anforderung (derzeit bei 50). Der Federal Reserve Board legt auch die Instandhaltungsspanne fest. Die Instandhaltungsspanne, die Höhe des Eigenkapitals ein Investor muss auf seinem Konto zu halten, wenn er kauft Aktien auf Marge oder verkauft Aktien kurz, ist 25. Beachten Sie jedoch, dass diese 25 Ebene ist die minimale Ebene festgelegt, können Maklerfirmen zu erhöhen , Aber nicht verringern dieses Niveau, wie sie wollen. Beispiel: Festlegung, wann ein Margin-Aufruf auftreten würde. Angenommen, ein Anleger hatte 500 Aktien der Newcos-Aktie gekauft. Die Aktien wurden zu 50 gehandelt, als die Transaktion ausgeführt wurde. Die ursprüngliche Margin-Anforderung auf dem Konto war 70 und die Wartungs-Marge ist 30. Nehmen Sie keine Transaktionskosten. Bestimmen Sie den Preis, zu dem der Anleger einen Margin Call erhält. Antwort: Berechnen Sie den Preis wie folgt: Ein Margin Call würde erhalten, wenn der Kurs der Newcos Aktie unter 21,43 je Aktie fiel. Zu diesem Zeitpunkt müsste der Anleger entweder zusätzliche Mittel einzahlen oder Aktien liquidieren, um die ursprüngliche Margin-Anforderung zu erfüllen.